第048期

（2023年12月28日）

　　盘点2023 | 债券市场关键词：统一监管、化债、注册制改革

　　2023年即将收官。这一年，债券市场统一监管迈出重要一步，这一年，债券注册制改革全面落地，这一年新一轮化债开启……债券市场高质量发展的活力不断涌现。大河财立方以“盘点2023”为题，围绕债券市场，盘点2023年河南乃至全国发展脉络，以专业视角带领大家回顾2023，展望2024。

　　央行货币政策委员会：加大对保障性住房建设、城中村改造的金融支持力度

　　中国人民银行货币政策委员会第四季度例会召开。会议认为，要加大已出台货币政策实施力度。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。完善市场化利率形成和传导机制，发挥央行政策利率引导作用，释放贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制效能，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。加大对保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造的金融支持力度，推动加快构建房地产发展新模式。

　　财政部部长蓝佛安：明年积极的财政政策将适度加力

　　财政部部长蓝佛安在“全面推进中国式现代化建设”经济形势系列报告会上表示，按照中央经济工作会议部署，积极的财政政策将适度加力、提质增效，保持适当支出强度，提高政策精准性针对性，推进财政管理法治化、科学化、标准化、规范化。聚焦中国式现代化目标任务，财政部门将进一步强化政策支持和资金保障，统筹用好税收、转移支付、政府投资、融资担保等政策工具，加强财政与货币、就业、产业、区域、科技、环保等政策协调配合，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

　　上交所发布上证增信产业债指数系列，助力企业直接债务融资

　　上交所公告，上海证券交易所和中证指数有限公司于12月28日正式发布上证增信产业债指数系列，为市场提供多样化业绩基准与投资标的。上证增信产业债指数系列从上海证券交易所上市的公司债和企业债中，选取相应期限、评级且具有担保增信的产业债作为指数样本，以反映上海证券交易所增信产业债的整体表现。数据显示，存续增信债券票面利率较同一发债主体所发行的普通债券票面利率的平均值低0.43%。债券信用资质的提升可有效降低企业发行债券的难度和融资成本，促进企业直接债务融资。

　　○ 河南

　　河南省住建厅：全省实施城市更新项目3501个、完成投资4000多亿元

　　12月28日，河南省住建厅厅长高义在新闻发布上表示，全省实施城市更新项目3501个、完成投资4000多亿元。建设改造城市道路1466公里，新建公共停车泊位16.2万个，改造燃气管道2557公里、供排水和供热管网2214公里、新建污水管网1176公里，建成污水污泥处置设施8座、生活垃圾焚烧及餐厨垃圾处理项目11座，基本实现原生生活垃圾零填埋，新开工棚改安置房27万套、基本建成23.12万套，圆满完成了省委、省政府确定的各项目标任务。

　　总投资41亿元，郑州公示7个拟入库城市更新项目

　　12月28日，郑州市城市更新工作领导小组办公室公式，金水区遇见山海文旅综合体等7个城市更新项目符合入库条件，总投资41亿元。包括：金水区遇见山海文旅综合体项目、金水区广宇健康科创产业园城市更新项目、二七区蜜蜂张村城市更新项目、二七区友谊大厦提升改造城市更新项目、高新区须水河西支上游生态治理工程城市更新项目、上街新城片区综合服务组团城市更新项目、上街通航核心区飞展中心产业园盘活更新项目。

　　洛阳市委经济工作会议：统筹抓好政府债务等领域风险防范化解工作

　　27日，中国共产党洛阳市第十二届委员会第五次全体会议暨市委经济工作会议召开。会议强调，做好2024年经济工作，要有效防范化解重大风险，统筹抓好政府债务、企业债务、房地产、社会稳定、安全生产等领域风险防范化解工作，坚决守住不发生系统性风险的底线。聚焦新文旅产业、楼宇经济、商贸消费等重点领域深入挖潜、提质发展，坚持城市提质和城市经济一体谋划推进，深入实施城市提质“351”工作举措。

　　○ 国内

　　全国首个新建配售型保障性住房开建

　　27日上午，福州市首个配售型保障性住房项目，并获得全国首笔保障性住房专项贷款的滨海双龙新居开工，预计于2026年12月建成。滨海双龙新居项目是全国率先开工建设的新建配售型保障性住房，用地面积20亩，总投资2.54亿元，来源为通过企业自筹资金加国开行贷款，已落实资本金5120万元，国开行专项贷款授信2.02亿元。值得一提的是，国开行向福州市双龙新居保障性住房项目授信的2.02亿元，是全国第一笔落地的配售型保障性住房开发贷款。

　　河南新惠建投拟发行14.37亿元公司债，已获上交所通过

　　12月28日，上交所公司债券信息平台显示，河南省新惠建设投资有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二次）已获上交所通过。本期债券拟发行金额14.37亿元，承销商/管理人为申港证券、财达证券。2023年7月14日，经联合资信评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望稳定。

　　南阳城投控股获AA+主体信用评级

　　12月28日消息，经中证鹏元资信评估股份有限公司评定，南阳城投控股有限公司荣获AA+主体信用评级，评级展望为稳定。南阳城投控股有限公司注册资本20亿元。该公司聚焦城市建设、城市运营、产业发展、金融服务板块，积极承担污水处理厂、高速公路等项目的建设运营任务，负责全市停车泊位、户外广告、污水处理特许经营权的运营管理。

　　安阳投资集团：控股股东变更为安阳发展投资集团

　　12月28日，安阳投资集团公告，安阳市财政局将持有的安阳投资集团100%股权无偿划转至安阳新型城镇化建设管理有限责任公司，安阳新型城镇化建设管理有限责任公司更名为安阳发展投资集团。安阳投资集团控股股东由安阳市财政局变更为安阳发展投资集团，实际控制人未发生变化，仍为安阳市财政局。

　　开封市市长调研开封文投：加快由城投向产投转变，防范化解债务风险

　　12月27日，开封市市长李湘豫带队调研开封文投集团全面工作。就做好下一步工作，李湘豫强调要防范风险。健全制度机制，防范化解债务风险。坚持科学决策、审慎决策，确保国有资产安全。要盘活资产。摸清家底，全面摸排存量资产并纳入盘活范围，做到项目化管理、任务化分解、方案化推进。坚持分类推进、市场参与，努力让更多的停滞项目活起来、闲置资产用起来。要发展产业。坚持服务产业、引入产业、支持产业发展，加快由城投向产投转变。聚焦文旅产业，坚持系统谋划、全域谋划、前瞻谋划，全力打造国际文化旅游名城。

　　珠海万达商管第四次IPO失效

　　自今年6月28日第四次提交招股书6个月后，12月28日，港交所显示珠海万达商管IPO再次失效。2021年10月，珠海万达商管在港交所首次递交招股书，首次递表失效后，又于2022年4月、2022年10月接连向港交所递交上市申请材料，但都没有成功。今年6月28日，珠海万达商管第四次提交招股书。

　　联合资信：城投行业2024年展望

　　2024年城投债到期兑付压力持续加大，天津、云南、河南等地集中兑付情况突出。除天津、重庆外，重点省市特殊再融资债券对2024年到期城投债形成完全覆盖。部分地区城投债集中兑付压力较大，特殊再融资债券规模较小，城投企业债务化解更加依赖自身再融资、银行资源及其他手段。

　　截至2023年11月底，存续城投债余额超14万亿。假设含回售选择权的债券全额回售（下同），2024年城投债到期规模合计约5.45万亿，约占存续债券余额40%，集中偿付压力持续加大（2023年城投债到期规模约4.64万亿）。

　　主要地区中，江苏、浙江、山东、河南和湖南城投债到期规模位列前五；天津、云南及河南集中兑付情况突出，江苏、山东、重庆等地偿付度集中略高于全国平均水平。从50大城市来看，重庆、天津、南京、青岛2024年到期及回售城投债规模合计均超过2000亿元，同时，昆明、天津、青岛、郑州2024年城投债偿付集中度均超过50%，集中兑付压力较大。